بنوك عربية
أصدرت حكومات دول مجلس التعاون الخليجي، سندات بقيمة 47.5 مليار دولار في حتى نوفمبر 2020، منها 35.4 مليار دولار خلال النصف الأول (النصف الأول) من العام.
وبلغت قيمة الصكوك الصادرة عن الحكومات 28.7 مليار دولار، والتي تم تقسيمها بالتساوي تقريبا خلال النصف الأول من النصف الثاني من العام.
أما في العام الماضي، فبلغ إجمالي إصدارات السندات من قبل الحكومات في المنطقة 48.8 مليار دولار بينما بلغت الصكوك المصدرة 34.3 مليار دولار ، بحسب كامكو إنفست في “تحديث سوق الدخل الثابت في دول مجلس التعاون الخليجي”.
من ناحية أخرى ، كانت إصدارات الشركات نشطة، حيث بلغت 46.2 مليار دولار في إصدارات السندات هذا العام حتى نوفمبر 2020 ، في حين بلغت إصدارات الصكوك 19.9 مليار دولار. ويقارن هذا مع سندات العام الماضي 45.3 مليار دولار و 14.8 مليار في الصكوك.
وتهدف إصدارات السندات إلى توسيع الأعمال التجارية من خلال الإصدارات الجديدة وكذلك احتياجات إعادة التمويل.
وأظهرت بيانات من بلومبرج أن آجال استحقاق أدوات الدخل الثابت لحكومة مجلس التعاون الخليجي والشركات بلغت 38.7 مليار دولار منذ مايو 2020 والتي تم إعادة تمويلها إلى حد كبير.
وبلغ إجمالي الإصدارات هذا العام حتى نوفمبر 2020 حوالي 142 مليار دولار ، وهو ما يتماشى مع مستويات العام الماضي، ومن المتوقع أن تتجاوز إصدارات العام 2020 بشكل هامشي مستويات العام الماضي.
وشهدت إصدارات السندات والصكوك الخليجية مكاسب على أساس سنوي للعام الثاني على التوالي في عام 2020، وتظهر اتجاهات العام المقبل انخفاضا ثابتا إلى طفيفا في الإصدارات في عام 2021.
ومن المتوقع أن تدفع احتياجات الإنفاق الحكومية في الميزانية إلى دفع الإصدارات السيادية العام المقبل، مع وجود عجز متوقع بنسبة أقل، والذي يبلغ حوالي 84.3 مليار دولار في عام 2021 مقابل 127 مليار دولار في عام 2020، وفقًا لبيانات صندوق النقد الدولي، كما نتوقع أن تنخفض الإصدارات الحكومية على أساس سنوي في عام 2020.
وقد أعلن عدد من حكومات دول مجلس التعاون الخليجي عن خفض الإنفاق العام المقبل والتركيز على المشاريع ذات الأولوية.
وفي الوقت نفسه ، يمكن للإصدارات من الكويت أن تغير قواعد اللعبة في المنطقة في عام 2021 إذا أقرت الحكومة قانون الديون، وابتعدت الكويت تماما عن سوق السندات في 2020 حيث فشل البرلمان في تجديد قانون الديون.
من ناحية أخرى، من المتوقع أن تعوض إصدارات الشركات بشكل كامل أو جزئي الانخفاض في إصدارات الحكومات حيث من المتوقع أن تؤدي البيئة الاقتصادية الأفضل إلى زيادة الإنفاق من قبل القطاع الخاص. علاوة على ذلك، يحرص المقترضون أيضًا على جمع الأموال بسبب انخفاض تكلفة الاقتراض على مستوى العالم. بالإضافة إلى ذلك، مع وصول العائد على السندات السيادية إلى أدنى مستوى له على الإطلاق ، قد تكون الحكومات متحمسة لإصدار ديون جديدة وتثبيت التكلفة المنخفضة للديون.
وفي الوقت نفسه ، مع وجود أربع دول من دول مجلس التعاون الخليجي الست تتمتع بتصنيفات استثمارية مريحة والدعم المفترض من المجموعة لسلطنة عمان والبحرين ، فإن هذا من شأنه أن يدعم ويمكن من جمع الأموال في المنطقة وكذلك على الصعيد الدولي. علاوة على ذلك ، فإن صناديق الثروة السيادية الضخمة لأغلبية الحكومات في المنطقة تدعم الصورة العامة للتصنيفات الائتمانية.
